מיזוגים ורכישות - בדרך לצמיחה עסקית

בתקופתנו, אי ודאות ושינויים בלתי צפויים הם שם המשחק.
ולראיה - מי צפה את המשבר הכלכלי של 2008? מי צפה את עוצמת ההשפעה של הרשתות החברתיות? מי צפה את נפילת המשטר במצרים והמהפכות במדינות ערב האחרות?התשובה, כמובן, ידועה לכולנו: איש לא חזה  שינויים אלו.
ועם זאת, בתוך אי-הוודאות והשינויים התכופים הללו,מצפים מאתנו (ואנו מצפים מעצמנו) להצליח עסקית, לגדול, לצמוח, להוביל!
כדי להיות היום שחקן מוביל בשוק עליך להיות גדול יותר, מגוון יותר, יעיל יותר, מנוהל יותר.

צמיחה אורגנית (פנימית) של הארגון – שמתבצעת בין היתר באמצעות טיוב תהליכי עבודה, פיתוח טכנולוגיות חדשות וניהול טוב יותר –חשובה ביותר להגדלת רווחיות החברה, אך ברור כי גידול משמעותי לא יוכל להיבנות על ידי צמיחה אורגנית בלבד. כך הופכים מיזוגים ורכישות רלוונטים יותר ויותר כמנוע צמיחה .

מדוע חברות מתמזגות?
קושי של חברה בודדת להיות טובה ב"הכול" (בשיווק, במחקר ופיתוח, בייצור וכיוצא באלו), שאיפה לפריסה גיאוגרפית רחבה יותר, הרחבת סל מוצרים/טכנולוגיות, כניסה לשווקים חדשים, הקטנת התחרות והגדלת יתרון בשוק,יתרונות לגודל מול ספקים ולקוחות ומוניטין.

טיפ מס' 1: הגדירו את אסטרטגיית המיזוגים והרכישות
המתאימה לחברתכם.
הימנעו מלהתפתות להזדמנויות שנקרות בדרככם. רק לאחר שהגדרתם אסטרטגיה, ודאו שהחברה ה"מועמדת" אכן מקדמת אתכם להשגת מטרותיכם.
למרות הגידול בהיקפי עסקאות מיזוגים ורכישות, מחקרים עדיין מראים כי  50%-80%מהמיזוגים והרכישות-נכשלים!
בבד עם ההזדמנויות לפריחה המיוחלת, מדובר בתהליכים עתירי ממון, עתירי סיכונים ועתירי כישלונות!
 
הסיבות המרכזיות לכישלון מיזוגים ורכישות:

• אסטרטגיה- היעדר אסטרטגיה ברורה לחברה הממוזגת.
• אופן בחירת ה"כלה"- התמקדות בהיבטים פיננסיים טכנולוגיים ועסקיים בלבד בשלב ה- DUE DILIGENCE.
• תרבות ארגונית - פערים בתרבות הארגונית, היעדר יחסי אמון ושקיפות בין החברות.
• ניהול כושל של התהליך (לפני ואחרי סגירת העסקה) –"התאהבות" מנהלים בעסקה והתעלמות מנורות האדומות, חוסר ניהול והובלה לקוייה של  תהליך האינטגרציה ( "מה שיהיה –יהיה").
• פגיעה במוניטין –עזיבת לקוחות, ספקים ועובדים.

 
באופן פרדוקסאלי (או שלא...) סוגיות מעולם התוכן של הון אנושי (ניהול, אנשים, תרבות, תקשורת)  הן מרכיב מרכזי בהצלחהאו בכישלון תהליכי M&A . כ-  70% מכלל הכישלונות נובעים ממורכבויות הון אנושי!רק  30% נכשלים בשל סיבות עסקיות.

טיפ מס' 2: טרום קבלת ההחלטה מומלץ לבצע תהליך הערכת איתנות חברות בהיבטי הון אנושי, לקבלת החלטות עסקיות טובות יותר. אל תסתפקו רק בבחינת ההיבטים הפיננסיים, השיווקיים, הטכנולוגיים, המשפטיים בתהליך ה- Due Diligence  . בדקו את המקור לכישלונות והעריכו את איכות החברה ובעיקר את מידת התאמתה לחברה שלכם,מהיבטי ההון האנושי. אל תסתמכו רק על "תחושות בטן, כימיה ואותנטיות", אלא השתמשו במתודולוגיות מקצועיות ומדידות להערכה זו.

טיפ מס' 3: הגדירו מנהל לפרויקט המיזוג ותכננו את תוכנית ה-
PMIPost Merger Integration) ׂ)ׂ) טרום סגירת העסקה. הגדירו מי יוביל את תהליך האינטגרציה (אחד מחברי ההנהלה / יועץ חיצוני) ותכננו במדויק את תוכנית ה- PMIטרום סגירת העיסקה, כפי שאתם עושים בניהול כל פרויקט אחר.בין היתר התייחסו לנושאי: הגדרת האסטרטגיה של החברה הממוזגת, המבנה הארגוני החדש, תקשורת פנים ארגונית, שימור עובדי מפתח, שימור לקוחות מפתח, התייעלות תפעולית, חיבור בין תרבותי, וכו'.

טיפ מס' 4: הגדירו מינהלת מיזוג (מצומצמת / מורחבת / גם וגם) שתכלול את מקבלי ההחלטות הרלוונטיים משתי החברות. מנהל פרויקט המיזוג יוביל את פעילות המינהלת ובה ידונו תכנים ביחס לתהליך ה- PMI(שלבי התוכנית, תכנון מול ביצוע, "רעשים" סיכונים וכיו"ב).

טיפ מס' 5: תקשרו, תקשרו, תקשרו! בתהליכי מיזוגים ורכישות, שבהם חוסר הוודאות רב כל כך, המסדרונות בחברה 'גועשים'. העמימות יוצרת שמועות, השמועות יוצרות חששות והחששות יוצרים תפוקה נמוכה. ככל שתתקשרו יותר, תקטינו את מידת הרעשים בארגון והפגיעה בתפוקה.

טיפ מס' 6: היעזרו במומחי תוכן.
ככל הנראה שילמתם לא מעט על רכישת החברה, לא כדאי לחסוך עכשיו ב'כסף הקטן', זה עלול לעלות ביוקר. ניהול תהליכים אלה דורש מומחיות וידע ייעודי וייחודי.

טיפ מס' 7: היו רגישים...זהו באמת תהליך מורכב מאד : עסקית, ארגונית, ניהולית ורגשית. היו אמפתיים לקשיים בשתי החברות.
בהצלחה!
 
דפנה גרינברגר – נווה הינה מנכ"ל "איתנות הון אנושי", חברה לייעוץ וניהול תהליכי מיזוגים ורכישות, סמנכ"ל משאבי אנוש של מיקרוסופט ישראל לשעבר.  daphnagn@gmail.com